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重庆中院终审裁定重钢重整案通过长寿钢铁接盘

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公告中披露的《*ST重钢重整计划》表明,长寿钢铁已成功引入重组收购方。股权转让后,长寿钢铁将成为上市公司的第一大股东。

在资本市场和钢铁行业的关注下,* ST重钢的重组计划顺利通过。

11月20日,* ST重庆钢铁宣布:“管理人从重庆市第一中级人民法院收到了相关的《民事裁定书》,并批准了《重整计划》的批准,并终止了公司的重组程序。”重庆长寿钢铁有限公司(下称“长寿钢铁”)已成为重组的一面,帮助西南的老式国有企业重获生机。下一步,司法改革将进入实施阶段。

My Steel的高级分析师徐向春在《 21世纪经济报道》中强调,重组只是第一步。 “我希望新的重钢能够在保武基因的帮助下继续提高管理效率和造血能力。西南地区是汽车,家用电器和设备制造等产业布局丰富的地区。我相信未来的市场前景新中钢铁的规模仍然非常广阔。”

重钢新生的重建计划

公告中披露的《*ST重钢重整计划》表明,长寿钢铁已成功引入重组收购方。股权转让后,长寿钢铁将成为上市公司的第一大股东。

长寿钢铁的身份值得关注。有关前次重组进展的相关公告显示,该特别投资者并不小。最新公告显示,长寿钢铁的股东包括双方。

其中之一是在宝乌有背景的四源基金。该基金是宝乌钢铁有限公司,美国WL Ross公司,中美绿色基金和招商金融集团共同设立的中国首个钢铁产业结构调整基金。项目总投资规模为800亿元。另一方是重庆新基金,它具有重庆国有资产的背景。它是由重庆工业引导股权投资基金和重庆国有企业发起的股权投资基金。基金经理是重庆裕富资本股权投资基金管理有限公司。

重组计划显示,* ST重庆钢铁的控股股东重庆钢铁集团有条件地将约20.97亿股股份转让给了长寿钢铁。转移条件包括四个方面:

首先,重组方需要向上市公司提供流动资金1亿元;其次,重组方需要以不低于39亿元的价格购买经办人先前拍卖的重钢资产。第三,重组方需要提出新的业务计划,将对* ST重庆钢铁进行转型升级,以确保恢复可持续盈利能力。第四,在执行重组计划期间,重组方应向* ST重庆提供年利率不超过6%的贷款,以提供公司实施重组计划的目的。

此外,重组方还承诺,自重组计划实施之日起五年内,不会将上市公司的控股权转让给宝钢集团或其控股子公司以外的第三方。

重组计划还阐明了债权人偿还债务的方法。首先,以公司A股总股本为基数,每10股转增11.50股,总股本转为44.8亿股。这部分将不会分配给原始股东。重组计划提供了债务偿还和重组费用。值得强调的是,员工的债权人部分将以现金全额支付。

对于有财产担保的债权人,将从财产的实际价格中偿还现金,或者在有担保财产的评估价值和房地产信贷范围内优先考虑现金结算。否则清算评估无法涵盖的信用将被用作普通债权。

普通债权也分为五十万元以上,并实行以下两种清偿方式。少于50万元(含)以下的债权人,将全额支付现金;如果超过50万元,则每100元信贷将分为约15.99股A股,债务价格按3.68元/股计算。普通债权的和解率约为58.84%。

公告还显示,截至今年10月26日,共有1456家债权人向管理人报告债权,债权总额为390.97亿元。 (其中财产担保债权96.11亿元,普通债权人294.86亿元。)在上述债权中,经第一次债权人会议核实并经重庆市第一中级人民法院确认的债权总额为346.43亿元。其中:财产担保债权96.11亿元,普通债权250.32亿元。

800万吨的产能目标

上述司法重组计划是在资产重组计划被迫中止,以市场为导向的债转股变得不可行的情况下达成的。

在重庆市及有关部门的大力配合下,* ST重钢的重组工作进展顺利,进展迅速。在短短三个月内,该公司成功地引入了投资者并制定了重组计划,并成功通过了司法改革程序的最终裁定。

“我的钢铁”网络高级分析师徐向春在接受《 21世纪经济报道》采访时表示,首先,顺利进行重组绝对是个好消息。 “但是重组只是第一步。钢铁行业仍然希望重建钢铁。”在输血和重生之后,我们可以进一步推动供应方改革,并不断提高管理效率和造血能力。”

根据重组计划,长寿钢铁为上市公司设定了三个主要目标:“近期止血,中期造血和长期升级”。这项雄心勃勃的商业计划表明,* ST重庆未来的产量将定为800万吨,“成为中国西南地区最具竞争力的钢铁公司”。

特别是在止血阶段,即在改造完成后的一年内(2018年),* ST重庆钢铁将结合地区市场需求迅速恢复停产的生产线,并有望形成575万吨/年的粗砂。钢铁产能,钢铁产量510万吨/年,钢坯销售47万吨/年。按2016年价格计算,预计税后利润为4.9亿元;如果以2016-2017年上半年价格计算,预计税后利润约为10.3亿元。

在中期阶段,即从2019年到2021年,它将分为三个步骤。在恢复制造工艺并管理漏洞之后,* ST重庆将通过改造提高热轧能力以及新的电炉和建材生产线。重庆钢铁股份有限公司厂长介绍说,该生产线的这一部分仍在规划中,将充分利用800万吨的粗钢产能。

在长期升级阶段,即重组完成后的五年内,* ST重庆钢铁将结合重庆汽车和家电行业的钢铁条件,建设一个高质量的冷轧镀锌项目和高质量的酒吧项目。炼钢与热轧同步转变。最终,它与重庆的汽车和家电行业形成了产业协同集群效应。

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